Cuando el sistema financiero mundial TIEMBLA 🏦😱
Riesgos de invertir en BANCOS luego de la caída de Credit Suisse
Por si te estás poniendo al día con lo que ha ocurrido en las últimas semanas en la economía mundial, te comento que a mediados de marzo de 2023 Credit Suisse fue comprada por UBS en Suiza (3.000 millones de Euros). El mayor banco suizo compra al segundo cuando está en una situación financiera muy delicada, esto con el fin de no mostrar debilidad como país afamado por su fortaleza bancaria.
El consejero delegado de UBS, Ralph Hamers, aseguró que la solución encontrada para Credit Suisse, junto con las autoridades suizas aporta seguridad y estabilidad y contribuye a defender la reputación de Suiza como centro financiero.
"La adquisición significa que estamos devolviendo la estabilidad y la seguridad a los clientes de Credit Suisse. Pero también que defendemos la reputación del centro financiero suizo".
- Ralph Hamers
Ha pasado un mes de aquella situación difícil en donde los bancos a nivel mundial han quedado afectados después de la quiebra de SVB Silicon Valley Bank.
El precio de Credit Suisse bajó de un solo golpe 25% el día que SVB se declaró en quiebra, pero no fue el único afectado.
He visto desde entonces una bajada generalizada en las empresas financieras que tengo registradas en mi radar de empresas📡.
Me ha llamado la atención que algunas aún están en mínimos anuales (52 semanas) y no parece haber una señal de recuperación, aquí te dejo un extracto de lo que veo en mi radar filtrando los “Regional Banks”:
He hablado con varios amigos economistas que están en el mundo de los mercados financieros, las perspectivas para este año 2023 y el 2024 no son nada buenas para el sector bancario. El temor por repetir una crisis como la del 2008 va creciendo cada día y se está esperando una caída generalizada en los bancos.
Hay que tener cuidado si invertimos en bancos con poca capitalización (Regional banks), pues estos serán los primeros en sufrir los golpes de la falta de liquidez cuando los clientes (grandes y pequeños) saquen su dinero a otras entidades más grandes o hagan inversiones para no tener su capital en efectivo.
En caso de que el mercado financiero baje sus precios por la crisis que se estima y que se presenten unas buenas oportunidades para invertir en banca, me gustaría compartir contigo lo siguiente:
Qué ver en los bancos al momento de pensar en invertir en ellos (según mi criterio):
Capital
No es lo mismo un banco con 2 billones de dólares en capital que uno de 200 billones de dólares. Puedes invertir en un banco regional que veas con buenos números, pero el riesgo es mayor de que se vea afectado por estos problemas a nivel global. Creo que lo mejor es invertir en los bancos grandes, aquellos que pasan de 50 billones de dólares en capital.
Mínimos históricos
Puede que el precio esté en mínimos de las últimas 52 semanas (1 año), pero esto no puede considerarse como un valor absoluto para tomar una decisión de compra.
Si los fundamentales están mal, el precio te está diciendo que este banco va mal. Pero si los fundamentales están bien, es posible que exista miedo en los inversores y el sector bancario esté en mínimos, la “irracionalidad del mercado” te brinda así ocasiones para abrir posiciones con un buen precio pensando en el largo plazo.
Dividendos
Según mi punto de vista, hay que buscar empresas que te den dividendos, es una renta constante que te va llegando cada tanto tiempo y que a la larga representará un buen ingreso cuando quieras jubilarte.
Trata de buscar dividendos entre 2 y 5%, más allá de ahí (son pocos los casos en este sector), hay alto riesgo de que sea un dividendo no sostenible en el tiempo.
Beta
Todo coeficiente Beta mayor a 1 significa que la empresa tiene mayor volatilidad y por lo tanto mayor riesgo.
Intenta buscar empresas que tenga un Beta menor a 1. En el sector bancario suelo buscar bancos que tengan un Beta menor a 0,80.
En mi radar el promedio de los Beta de todos estos bancos es de 0,97, hay algunos como Credit Suisse que actualmente tiene un Besta de 1,27 (ejemplo de que hay mucho riesgo en invertir en este banco).
Acciones en circulación
Un dato importante al momento de evaluar una empresa es la cantidad de acciones que tienen disponibles en el mercado. Este número es utilizado para calcular las Ganancias por Acción (GPA).
Si un banco está ampliando la cantidad de acciones emitidas con respecto a los años anteriores, algo raro está pasando y debe investigarse más a profundidad. Muy probablemente estén tratando de financiarse a costa de los accionistas, esto es una bandera ROJA para salir de ahí huyendo.
Ingresos Netos
La cantidad de ingresos netos es clave para ver si un banco va por buen camino. Hay que mirar la evolución de los ingresos, si es creciente entonces las políticas de la Junta Directiva están haciendo efecto.
Aquí no hay mucho que decir, es obvio que una empresa debe tener buenos ingresos netos para poder considerarse una buena opción para invertir. Invertir en aquellas empresas que tengan pocos ingresos netos o negativos es como sembrar en un desierto porque esta inversión es muy probable que no crezca.
Análisis Técnico
Yo siempre utilizo el Análisis Técnico para poder evaluar la tendencia del precio en una acción, con los bancos no es la excepción.
Hay que evaluar bien si la EMA 200 mensual y semanal son crecientes, esto te garantiza que la tendencia es creciente y por lo tanto si inviertes en una acción que tenga este comportamiento es muy posible que te vaya bien a largo plazo.
Como siempre digo, un buen punto de entrada para comprar es cuando el precio está por debajo de la EMA 1000 diaria.
En mi radar de empresas puedes encontrar acciones de todo tipo, que actualizo todos los fines de semana.
Te ahorras mucho tiempo investigando empresas y el tiempo es dinero.
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Este radar es el que utilizo para hacer mis inversiones, te recomiendo tenerlo como herramienta, así filtrarás las empresas que no van tan bien y te quedarás con los diamantes para analizarlos muy bien.
Si te gusta la información que aparece en el radar o mis análisis, puedes recomendarme a tus conocidos en las redes sociales, me ayudarías bastante.
Por cierto, si quieres que agregue alguna empresa o tienes alguna idea para mejorar el radar actual, también puedes comentármelo.
¡Mucho éxito y que sean de provecho tus inversiones de la semana que viene!
Juancho
Ingenio & Finanzas